2021年以来,A股市场风格发生转变,核心资产抱团松动,市场风格整体呈现出大盘弱而小盘强的基调。
以2021年以来的年度行情表现来看,万得小盘股指数持续优于大盘股指数和中盘股指数。今年以来,在中字头板块频频走高的背景下,小盘股仍以7.67%的上涨幅度跑赢大盘股指数0.7个百分点。近年来我国增加中小企业发展扶持力度,政策面的利好催化 A 股中小市值公司和小盘风格的表现。
中信建投陈果认为,目前A股正处于一轮中小盘股票占优的周期,今年包括明年应该还会持续。从历史上来看,处于一个变革的产业周期的时候,中小盘的机会会增加。2013年~2015年,实际上是明显的中小盘战略,中证1000远远领先,当时就是移动互联网变革的时代,市场可以看到很多中小盘公司有机会实现比较明显的增长。现在市场转到了人工智能,包括数字经济,是一个产业变革的时代,应该说和2013年、2015年环境相似。
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“小而美”50强出炉
证券时报·数据宝从市值、机构关注度、业绩、估值水平等角度,统计出一批市值较低、业绩持续高增长、盈利能力持续稳定的公司,条件如下:
1、市值50亿元至250亿元;
2、2020年~2022年及2023年第一季度扣非净利润正增长;
3、评级机构数不少于5家;
4、2020年~2022年加权净资产收益率(ROE)均超过10%,2023年一季度ROE超过3%;
5、一致预测今明两年净利增速均不低于20%。
在尽可能挑选细分领域龙头的基础上,“小而美”50强重磅出炉,百亿以上市值股占比超七成,医药生物、机械设备行业上榜股数量较多。
石英材料龙头菲利华、原料药龙头普洛药业、惠泰医疗市值居前,均超过200亿元。市值居末位的是国内渗透泵控释制剂龙头立方制药,市值为59.16 亿元。
从2023一季报的财务数据来看,石英坩埚龙头企业欧晶科技、调味品龙头千禾味业、消费电子设备龙头赛腾股份、摩托龙头春风动力4股的扣非净利润增速超过100%。投资回报方面,欧晶科技、美畅股份、比音勒芬、心脉医疗4股一季度净资产收益率居前超过7%,其中欧晶科技超过14%。
未来净利润增速预期来看,欧晶科技今年及2024年机构一致预测净利增速均值达136.3%,位居首位;东威科技、帝尔激光、兴通股份等11只股的净利预测增速平均值超过40%。
五成个股基金持股比例超10%
“小而美”50强机构关注度较高,获得较多家券商机构评级的同时,也备受基金喜爱。50强个股在一季度均有基金重仓,持仓基金数最多的是天孚通信,一季度共有95只基金扎堆重仓,合计持股占流通股比例12.3%。旭升集团、比音勒芬、海泰新光、惠泰医疗、千禾味业一季度均获得超50只基金重仓。
以基金持股比例来看,五成个股的基金持股比例超10%。军用模拟芯片龙头振华风光的基金持股比例最高,为30.01%,一季度有13只基金重仓。
华泰证券在最新发布的研报中表示,当前国家更加注重科技创新,高端设备自主安全需求迫切,国产替代空间大,公司目前是国内产品型号最全、性能指标最优的高可靠放大器供应商之一,公司可充分享受军用模拟芯片国产替代的行业红利。
图南股份、欧晶科技、比音勒芬、美好医疗等7股的基金持股比例均超20%。